万能险收益率下调nbsp;投资要避免二误区
摘要：
理财市场冷，万能险独热，专家提醒投资者，要提防万能险高结算利率下存在的认识误区，保险公司每月公布的万能险结算利率也不能作为长期实际收益的保证。
保监会最新公布数据显示，今年上半年，寿险保费同比大涨64%，其中，通过银行保险渠道销售的保费增长超过了140%，成为推动寿险巨幅增长的主要动力。而与去年投连险井喷不同的是，今年银保渠道上演的则是万能险大战。不过，保险公司本月初公布的万能险结算利率显示，部分保险公司万能险结算利率今年上半年一路向上的趋势已出现扭转。
万能险银保保费增140%
一改前两年同比百分之十几的增速，今年上半年，寿险保费同比暴增。根据保监会最新公布的数据，今年上半年，寿险保费同比大涨了64%。
据保险业内人士分析，今年上半年，寿险井喷式的增长主要源于大多数公司采取了银行保险渠道销售的策略。
而与去年投连险井喷不同的是，今年则是上演万能险的热卖大战。
一寿险公司银保部负责人透露，去年曾一度热销的投连险产品已基本失去吸引力，该公司银保渠道早在几个月前就开始将主打产品转向万能险，而且其6月份的结算利率已攀升到6%以上，远远高出市场平均水平。而近日，平安也高调宣布将开展持续两个月的全国银保渠道的万能险促销活动。
上半年结算利率接连走高
与投连险投资风险完全自担相比，万能险具有2%左右的保底收益，而今年上半年，不少保险公司万能险产品的结算利率接连走高，增加了万能险的销售吸引力。
如中国人寿、平安人寿等大型寿险公司的万能险结算利率今年上半年陆续创出市场同期最高水平，以平安个人银行万能保险结算利率为例，刚刚公布的7月结算利率显示，该产品结算利率已连续三个月达到6%。
不过，值得关注的是，保险公司本月初公布的万能险结算利率显示，部分保险公司万能险结算利率一路向上的趋势已出现扭转。
如新华人寿得意理财两全保险(万能型)的结算利率已从5月份的5.6%下调至7月份的5.25%，降幅6.25%，合众人寿终身寿险(万能型)6月的结算利率已较5月下调了3.17%，分别为5.5%和5.68%。
高结算利率下谨防两误区
尽管部分保险公司开始调低了万能险结算利率，但是，结算利率目前能仍普遍维持在4%~6%之间，在目前弱市下，对投资者仍具备不小的吸引力。
对此，专家提醒投资者需理性看待万能险结算利率，避免两大认识误区。
误区一 结算利率难比定存利率
首先，万能险结算利率不能简单与银行定期存款利率相比。
目前，不少万能险年结算利率可达5%以上，似乎比定期存款更有吸引力。但需要注意的是，与银行储蓄不同，储蓄利息的计算基数是进入银行账户的所有本金，而万能险的收益计算基数是保单的账户价值，即个人所缴保费中，扣除初始费、账户管理费等费用以外的资金。
而通常期缴万能险前5年初始费的扣除比例较高，实际进入投资账户的资金较少，之后扣除比例才会比较低，因此，万能险投资期在5年以上甚至10年才能逐渐发挥出收益优势。
如，某款银行销售的趸缴万能险产品，5万元及以下初始费用为10%，年化收益率为5%，月利率为0.42%，选择一次缴费5万元，则一年后的收益为47321元,即首年投资处于亏损状态。如果将50000元存入银行定期，则一年下来的收益为50000×（1+4.14%)=52070元，二者相差4749元。
误区二 “年化利率”≠实际年收益
此外，万能险每月公布的“年化利率”并不等于实际每年能获得的收益。
据了解，万能险收益通常采取复利计算方式，按月结算，即每月结息同时利滚利。大部分保险公司在其站上公布的数据包括“年化利率”和“日利率”，有的保险公司只公布年化利率。而所公布的“年化利率”并不是实际结算用的月度收益率。
如， 6月平安个人银行万能险结算利率为6.0%，则当月的月利率为6.0%除以12，即0.5%，当月账户价值为月初的账户价值×（1+0.5%)。
并且，万能险的结算利率只能代表当月投资回报，下月的投资回报就有可能会根据投资情况有所变动。